最近科技圈这帮兄弟们有点魔幻，一边是海外的巨头们还在为怎么把大模型塞进手机里，吵得跟菜市场大妈抢最后一颗白菜似的，另一边，咱们国内的一些“算力概念股”已经开始提前飞天了，搞得好像明天我们就要靠意念力来刷短视频。

这场景特别有意思，让我想起十几年前我还在做研究员的时候，去一个地方调研。那家公司号称要做中国版的某某某，PPT做得是星辰大海，未来已来。我们一帮人西装革履地坐在高大上的会议室里，听他们老板唾沫横飞地讲着颠覆、生态、闭环。中途我去上了个厕所，路过他们研发部，门没关严，我伸头瞅了一眼，好家伙，乌泱泱几十号人挤在一个大开间里，桌上堆满了泡面盒子和红牛罐子，白板上画的架构图乱得跟蜘蛛网一样，几个工程师正围着一台冒蓝烟的服务器捶打，嘴里还骂骂咧咧的。那一瞬间，我就“祛魅”了。所谓的高科技公司，扒掉那层叫“估值”和“叙事”的皮，底下可能就是一个草台班子，靠着几个技术大牛和一帮能熬夜的兄弟，凑合着往前拱。

现在这波所谓的“算力”热潮，本质上是同一个剧本的重演，只是演员换了一批，台词里多了几个新名词，比如“智算中心”、“国产替代”。你去看那些报告，张嘴就是未来市场千亿万亿，闭嘴就是我们占据了多么牛的生态位。但你真要问他，这算力到底能干啥？除了让几个大厂的AI陪你聊聊天、画几张不好用的图之外，真正能落地的、改变国计民生的应用在哪里？没人能说清楚。大家都在赌一个“可能性”，赌未来的某一天，这些算力能像电力一样，成为新时代的“硬通货”。

这个赌局的逻辑，跟历史上所有的泡沫都有着惊人的相似性。十七世纪荷兰的郁金香狂热，大家炒的不是花，是对“一夜暴富”这个故事的信仰。两千年互联网泡沫，大家烧钱买的不是盈利，是“.com”这个后缀代表的无限想象力。今天也一样，资本市场追捧的不是那几台服务器或者芯片本身，而是“算力”这两个字背后那个宏大的、关于第四次工业革命的叙事。

这个叙事之所以这么有魔力，是因为它完美地嵌入了当下的宏大历史进程——逆全球化和地缘政治的撕裂。过去三十年，我们的经济模式本质上是“两头在外”，进口国外的技术和设备，利用我们的人口红利进行加工组装，再出口到全世界。这是一个很舒服的模式，大家都有钱赚。但现在，人家釜底抽薪了，技术、设备，不给你了。这就好比一个武林高手，之前一直用的是别人的神兵利器，现在人家把兵器收回去了，你只能自己关起门来，从挖矿炼铁开始，重新造一把属于自己的刀。

“算力国产化”就是这把刀的雏形。它现在可能还很粗糙，甚至有点钝，但它代表了一种“有和没有”的区别。在和平时期，造不如买，买不如租。但在一个充满不确定性的对抗时代，自己手里有，哪怕只是个能响的“二踢脚”，也比赤手空拳要强。这才是驱动整个板块飞天的底层逻辑，是一种集体的不安全感和对自主可控的渴望，被资本市场放大后形成的狂热。所以你会看到，很多公司可能连像样的产品都还没拿出来，只要贴上“算力”的标签，股价就能一飞冲天，这背后炒作的，其实是一种“国家意志”的预期。

但对我们普通人来说，这种宏大的叙事往往是个陷阱。因为宏大叙事负责画饼，但吃饼是要付钱的。一个产业从概念到真正产生稳定的现金流，中间隔着一个“死亡交叉”，无数的公司会在这条路上烧光所有的钱然后倒下。我们就像站在河边看热闹的，看着一艘艘号称要驶向新大陆的船下水，船上挂满了“算力”、“AI”、“国产替代”的旗帜，看起来都拉风得很。但最后，有多少船能真正到达彼岸，又有多少会在半路触礁沉没，甚至有些船从头到尾就是个模型，根本就没打算出海，只是为了骗岸上的人买票，这谁说得清呢？

人性就是这样，我们总是容易被那些激动人心的故事所吸引，而忽略了故事背后的成本和风险。大家都在谈论未来的星辰大海，但没人愿意去想，万一我们脚下踩的，其实是个正在漏水的草台班子呢？当所有人都觉得某个东西是未来唯一的答案时，这个东西的价格就已经包含了未来一百年的所有利好，甚至还透支了我们孙子辈的想象力。这个时候你再冲进去，大概率不是去开拓未来，而是去为别人的梦想买单，成为那个“接盘侠”。

所以说，面对这种级别的热潮，保持平常心就显得尤为重要。你可以去理解它背后的逻辑，甚至欣赏这个故事的宏大与悲壮，但千万别轻易把自己所有的身家都押上去。说到底，投资比拼的不是谁能更早地看到未来，而是谁能更好地认清现实。现实就是，大部分的故事最后都只会变成历史的玩笑，而我们普通人，能做的也就是守好自己的钱包，别成为那个笑话本身。

毕竟，历史告诉我们，风口上的猪确实能飞，但风停了之后，摔得最惨的，也往往是那些长得最肥的猪。

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